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明日（3月24日）中银转债申购，精装转债上市。

中银转债（SH）申购

一、公司概况

中国银河证券股份有限公司（中国银河）成立于年1月，年1月在上海主板上市。公司主营业务为提供经纪、销售和交易、投资银行和投资管理等综合性证券服务；公司的主要产品为证券经纪业务、期货经纪、投资银行业务、资产管理业务、海外业务、自营及其他证券交易业务。年，公司获证券公司分类评价A类AA评级，公司已连续十年获A类评级，在中国资本市场有着较高的知名度和美誉度。

二、公司感观

公司年业绩预告：营业收入.79亿元，同比增长51.07%，归母净利润.49亿元，同比增长42.87%。年前三季度营业收入.03亿元，同比增长44.37%，归母净利润74.01亿元，同比增长30.97%。公司证券行业，有北交所概念、互联网券商概念、证金持股概念，基本面优秀，业绩稳步增长。此外，由于本人使用的就是银河证券，且综合比较了各大券商，在功能和资费方面整体是市场中最优的，所以推荐了身边很多朋友都在用银河证券，用的都说好！真香！所以个人甚至觉得照这个势头继续发展下去，银河证券有冲击中国前三大券商的潜力。

三、转债概况

1.发债规模：78亿。

2.发债用途：

投资交易业务，不超过30亿元；

资本中介业务，不超过30亿元；

投资银行业务，不超过10亿元；

补充其他营运资金，不超过8亿元。

3.利息情况：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.0%、第五年1.8%、第六年2.0%。

4.到期赎回价：元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）：元

6.债券评级：AAA。

7.回售条款：改变募资用途。

8.转股价值：转股价10.24元，正股价10.17元，溢价0.69%，转股价值99.32元。

四、是否申购

转债规模较大，但AAA级转债肯定是能吃到肉的，必须顶格申购。

精装转债（SZ）上市

一、公司概况

深圳中天精装股份有限公司（中天精装）成立于年9月，年6月在深圳主板上市。公司主营业务为提供住宅批量精装修服务，具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等方面。公司的主要产品及服务有批量精装修业务、设计业务。

二、公司感观

公司将于年4月28日公布年年报，从年报披露时间以及三季报的情况来推测，预计业绩较差。年前三季度营业收入17.55亿元，同比下降5.35%，归母净利润1.17亿元，同比下降25.08%。公司是国内领先的精装修服务提供商，但近几年地产寒冬，因此受累于地产行业的不景气，使得公司发展也遇到了瓶颈，整体感觉一般。

三、转债概况

1.发债规模：5.77亿。

2.发债用途：保利集团精装修工程项目（0.69亿）；中海集团精装修工程项目（0.12亿）；新希望地产集团精装修工程项目（0.14亿）；华润集团精装修工程项目（0.68亿）；美的置业集团精装修工程项目（0.87亿）；星河集团精装修工程项目（0.36亿）；龙湖地产精装修工程项目（0.36亿）；万科集团精装修工程项目（0.88亿）；旭辉集团精装修工程项目（0.26亿）；金科集团精装修工程项目（0.23亿）；补充流动资金（1.18亿）。

3.利息情况：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。

4.到期赎回价：元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）：.08元

6.债券评级：AA-。

7.回售条款：最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值：转股价23.52元，正股价20.02元，溢价17.48%，转股价值85.12元。

四、价格预估

综合考虑转债的质地和发债规模，给予其转债30%-35%溢价，预计首日价格在元至元之间。

五、转债评价

转债质地一般，但随着地产行业的回暖进度，可适当